Die von 1992 bis 1999 gebaute BMW M3 E36 markiert einen wichtigen Bruch: weg vom Vierzylinder der E30 hin zu einem kultivierteren Reihensechszylinder mit mehr Drehmoment und besserer Alltagstauglichkeit. Gegenüber einer Mercedes C-Klasse AMG wählt sie eine feinere, weniger demonstrative, aber inhaltlich sehr ernsthafte Linie. Es ist außerdem die erste M3, die neben Coupé und Cabrio auch als Limousine angeboten wurde.
In der Phase 1995 bis 1998 trifft man vor allem anfangs auf den `S50B30` mit `286 PS`, später nach der großen technischen Überarbeitung Ende 1995 auf den `S50B32` mit `321 PS`. Der Schritt zum `3.2` bringt auch ein `6-Gang`-Getriebe und ein ambitionierteres Gesamtbild. Bei dieser Generation bleibt die Mechanik faszinierend, verlangt aber Aufmerksamkeit für `VANOS`, Kühlung, Ölverbrauch, Zustand des Handschalters und das Sperrdifferenzial.